This course will deal with the state-of-the-art in the theory of Pareto-optimal (re)insurance design under model uncertainty and/or non-Expected-Utility preferences, as well as provide an introduction to Pareto optimality in problems of peer-to-peer collaborative insurance. Specifically:

We will start with some background material on the theory of decision-making under uncertainty, from the classical work on Expected-Utility Theory (EUT) of von Neumann and Morgenstern, Savage, and De Finetti, to the more recent work on ambiguity and probability distortions (Quiggin, Yaari, Schmeidler, Gilboa, Amarante, Maccheroni-Marinacci).
We will cover some required mathematical tools, such as non-additive measure theory, probability distortions, Choquet integration, the theory of equimeasurable rearrangements, as well as risk measures, their properties, and their representations. We will pay special attention to distortion risk measures and spectral risk measures.
We will then formally introduce a general model of the insurance market, following the work of Carlier and Dana [8], and study the existence and characterization of Pareto optima in this general setup. As a special case, we will consider the classical formulation of the optimal (re)insurance problem due to Arrow, in the framework of EUT, as well as more recent work extending Arrow’s setting to situations of belief heterogeneity between the two agents.
We will then proceed to formulating several problems that extend the insurance model above to more general setting with non-EUT preferences, distortion risk measures, or situations of model uncertainty.
Finally, we will go over a brief introduction to conditional mean risk sharing and peer-to-peer collaborative insurance.

“Les Candidats” dans La Vie des Idées

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Recension de l’ouvrage d’Étienne Ollion “Les Candidat” édité aux PUF dans le cadre du partenariat avec l’AFSP: compte-rendu réalisé par Rémi Lefebvre

Workshop on Political Economy

CREST – Ecole Polytechnique, IP Paris
March 24, 2022
Workshop on Political Economy

Organizers: Pierre Boyer, Alessandro Riboni, Germain Gauthier and Héloïse Clolery
Address: CREST 5, avenue Henry Le Chatelier 91120 Palaiseau

Room 3001

12:00 – 13:30: Welcome lunch

13:30-14:00: Allan Drazen (University of Maryland) “Voting with Your Brain, Your Gut, … or Simply Holding Your Nose?”

14:00-14:30: Benoit Schmutz (CREST) “Mobilization without Consolidation: Social Media and the Yellow Vests Protests”

14:30-15:00: Alessandro Riboni (CREST) “Sticky Spending, Sequestration and Government Debt”

15:00-15:30: coffee break

15:30-16:00: Héloïse Clolery (CREST) “Legislators in the Crossfire: Strategic Non-Voting and the Effect of Transparency”

16:00-16:30: Germain Gauthier (CREST) “Sex Crimes and the Me Too Movement”

16:30-17:00: coffee break

17:00-17:30: Oliver Vanden Eynde (PSE) “Bidding for roads”

17:30-18:00: Thierry Verdier (PSE) “Culture, Institutions and the Long Divergence”

End of the Workshop

16ème édition JSTAR 2022 – 7 et 8 avril

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L’ENSAI organise la 16ème édition autour du thème des Algorithmes stochastiques et d’optimisation en statistique et machine learning.

Note #71 du Conseil d’Analyse Économique du 14 mars 2022

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“Le marché du travail français à l’épreuve de la crise sanitaire”

Note co-écrite par Roland Rathelot et François Fontaine.

Le marché du travail a globalement bien résisté à l’épreuve de la crise sanitaire : il a retrouvé une situation proche de ce qu’on observait avant la crise, avec des difficultés de recrutement persistantes et un chômage qui reste élevé. Dans cette nouvelle Note du CAE, François Fontaine et Roland Rathelot montrent que ces problèmes structurels ne sauraient être expliqués par l’inadéquation entre l’offre et la demande de travail en termes de métiers ou de localisation, mais par des problèmes d’information qui rendent les processus de recrutement longs et coûteux. Ainsi, plutôt que de chercher à rapprocher offre et demande par la formation, des politiques plus systématiques d’aide au recrutement à destination des petites et moyennes entreprises pourraient être mises en place. Il peut s’agir d’organiser un marché de l’accompagnement pour ces entreprises, avec des aides à la recherche et à la sélection de candidats, comme de systématiser des tests de compétences certifiés pour les demandeurs d’emploi. Enfin, plusieurs enseignements sont tirés des récents dispositifs de soutien au marché du travail durant la crise. S’ils ont permis d’absorber le choc, leurs effets d’aubaine pourraient être limités, notamment avec un système de bonus‐malus lié au recours à l’activité partielle et une plus grande concentration des politiques de baisse de charges en temps de crise sur des publics ciblés et de manière limitée dans le temps.